배당주 투자 무작정 따라하기: 배당주 투자의 개념 및 방법을 사례 바탕으로 쉽게 알려주는 좋은 책 독서 후기! - (2)편

들어가며

앞선 (1)편에 이어서 "배당주 투자 무작정 따라하기" 책에 대한 독서 후기 (2)편을 작성하게 되었습니다. 내용이 다소 방대해져서 배당주의 개념, 전략에 대해 설명하는 CHAPTER 1~3과 미주 투자, 배당주 포트폴리오 구성에 대해 설명하는 CHAPTER 4~6으로 독서 후기를 나누게 되었습니다. (2)편에서는 CHAPTER 4~6의 내용을 Summary하고자 합니다. 앞서 보았던 (1)편의 내용은 아래에서 확인해주시면 감사하겠습니다.

Robin's City (tistory.com)

 

CHAPTER 4. 또 다른 배당주 투자법

  12. 배당 하면 빼놓을 수 없는 우선주

    (1) 무엇에 우선한다는 것일까?

          : 우선주는 기업의 잔여이익에 대해 배당 우선권을 지닌 주식입니다. 그러나 의결권은 없습니다. 

    (2) 현대차 우선주 3인방 중 어디에 투자해야 할까?

          : 현대차2우B에서 2는 두 번째로 발행된 우선주, B는 1996년 이후 발행된 우선주라는 뜻입니다. 

    (3) 삼성전자와 삼성전자우, 어디에 투자해야 할까?

          : 배당금이 증가할수록, 금리가 낮아질수록 보통주보다 우선주의 주가가 부각됩니다.

    (4) 조심해야 할 우선주의 공통점

          : 우선주의 경우 시가총액이 매우 적기 때문에 급등, 혹은 급락의 가능성이 있습니다. 

  13. 건물주의 꿈은 이루어진다, 리츠(REITs) 투자

    (1) 건물주 꿈을 이루는 가장 현실적인 방법

          : 리츠는 Real Estate Investment Trusts의 약자로 여러 투자자로부터 자금을 모아 부동산에 투자하고, 발생하는 임대수익, 부동산 매각수익을 배당의 형태로 투자자들에게 나눠주는 부동산 투자회사입니다. 리츠는 주식처럼 HTS를 통해 누구나 쉽게 사고팔 수 있습니다. 리츠는 배당이 큰 편입니다.

    (2) 국내 리츠 시장의 성장 가능성

          : 2019년 9월 '공모형 부동산간접투자 활성화 방안'에 따르면 리츠를 통해 얻은 배당소득은 9% 분리과세가 적용됩니다. 2020년 기준 현재 배당소득세가 14%인 것을 감안하면 큰 혜택입니다.

    (3) 리츠 투자 시 꼭 확인해야 하는 6가지

        - 투자대상

        - 임차인의 건전성

        - 부동산의 가치

        - 운용수익(FFO)

        - 순자산가치(NAV)

        - 배당 매력

    (4) 국내 상장 리츠 총정리

          : 에이리츠, 케이탑리츠, 모두투어리츠, 이리츠코크렙, 신한알파리츠, 롯데리츠, NH프라임리츠 등

  14. 배당주 발굴이 어렵다면 '배당 ETF'

    (1) ETF 투자 시 알아야 할 점

        - 보수

        - 추적오차와 괴리율

        - 거래대금

          : ETF의 거래대금이 5억 원 이상이어야 괴리율도 작고 거래하는 데 문제가 없습니다.

    (2) 투자할 만한 국내 배당 ETF는?

          : ARIRANG 고배당주, KODEX 배당가치, TIGER 부동산인프라고배당 등

 

CHAPTER 5. 배당도 글로벌, 미국 배당주 투자

  15. 영알못도 미국 배당주를 알아야 하는 이유

    (1) 주주환원의 원조

    (2) 한국과 다른 배당 스타일

          : 한국은 분기 배당을 지급하는 기업이 2020년 기준 3%에 불과합니다. 미국은 상장기업 중 분기 배당을 지급하는 기업이 30%가 넘습니다.

    (3) 신속한 배당금 지급

          : 미국 주식은 배당기준일로부터 대부분 1개월 내에 배당이 지급됩니다.

  16. 알아두면 수익률이 올라가는 미국 주식 기본상식

    (1) 거래시간과 수수료

    (2) 알면 수익률이 올라가는 세금 이슈

          : 해외주식의 경우 매각 차익에 대해 기본공제 250만원을 제외한 후 22%의 양도소득세가 적용됩니다. 

    (3) 양날의 검, 환율

  17. 한국 배당주와 다른 미국 배당주 고르는 팁

    (1) 배당성향이 너무 높은 기업은 조심해라

          : 순이익은 늘지 않는 상황에서 무리하게 배당금을 높인 결과일 수 있습니다. (2017년 GE 사례)

    (2) 배당성장주에 주목하라

    (3) 종목 발굴 시간을 줄여줄 배당성장주 6가지

          : 미국 지수산출기관 및 배당 정보 전문 사이트에서는 주목해야 할 배당주에 따로 별칭을 붙여 관리하고 있습니다. 그 리스트는 아래 테이블과 같이 나누어집니다. 슈어디비던트닷컴(suredividend.com)에서 6가지 별칭으로 구분한 배당 성장주 리스트를 확인할 수 있습니다. 예를 들어 배당귀족의 경우 [The Sure dividend Investing Method] - [The Sure Analysis Research Database] - [The Dividend Aristocrats] 경로로 접근한 후 [Click here to download your Dividend Aristocrats Excel Spreadsheet List Now]를 클릭하고 이메일 주소를 입력하면 됩니다.

별칭(대)	별칭	정의	종목수 (2021년 2월 기준)
배당블루칩	배당킹 (Dividend Kings)	50년 이상 배당금 증가	31
	배당귀족 (Dividend Aristocrats) * S&P500 Dividend Aristocrats Index를 구성	* 25년 이상 배당금 증가 * S&P 500 지수 편입 * 시가총액 30억 달러 이상 * 거래량 500만 달러 이상	65
	배당성취자 (dividend Achievers) * NASDAQ US Board Dividend Achievers Index를 구성	* 10년 이상 배당금 증가 * 거래량 100만 달러 이상	254
배당챔피언(Dividend Champions)		25년 이상 배당금 증가	142
배당경쟁자(Dividend Contenders)		10~24년 연속 배당금 증가	279
배당도전자(Dividend Challengers)		5~9년 연속 배당금 증가	308

 

  18. 배당주 투자수익률 극대화하기

    (1) 역사적 배당수익률을 통한 매매전략

          : 배당성장주의 역사적 배당수익률 추이를 보고 저평가, 고평가 여부를 판단할 수 있습니다. 각 종목당 최근 5년간 배당수익률 추이는 미국 주식투자전문사이트 시킹알파(seekingalpha.com)에서 조회가 가능합니다. 각 주식 조회 후, [Dividends] - [Dividend Yield]의 하단에서 배당수익률을 1개월, 6개월, 1년, 5년, 10년 단위로 확인할 수 있습니다.

    (2) 배당금 재투자에 따른 수익률 극대화

  19. 급락장 오면 수익률 1등할 주식, 고정배당우선주

    (1) 하락장에 강한 고정배당우선주

          : 미국 우선주 대부분은 고정배당을 지급합니다. 또한 일정 시점이 도래함녀 발행회사가 우선주를 발행가격으로 다시 사올 수 있는 콜옵션을 행사할 수 있습니다. 배당수익률은 발행가격의 5~10%에 달합니다. 고정배당우선주는 흡사 채권과 같이 안정적인 투자대상으로 간주됩니다. 

    (2) 한국 우선주 vs 미국 우선주

         : 한국 우선주는 발행가격이 천차만별이나 미국 우선주는 대부분 발행가격이 25달러입니다. 한국 우선주는 기업 상황에 따라 배당금을 조절하지만 미국 우선주는 대부분 배당금이 정해져 있습니다. 가장 큰 차이점은 콜옵션 여부입니다. 미국 우선주는 일정 기간이 지나면 발행회사가 우선주를 발행가격으로 다시 사올 수 있는 콜옵션이 있습니다. 때문에 고정배당우선주는 보통주보다는 안전하지만 채권보다는 위험한 자산으로 볼 수 있습니다. 

    (3) 미국 우선주 사용설명서

    (4) 미국 우선주 투자 시 유의할 점 2가지

         : 기업 상황으로 인해 배당금 지급이 없는 우선주, 매입권리 행사 기준일이 임박하거나 지난 우선주.

  20. 입맛대로 투자하는 미국 리츠

    (1) 한국 시가총액과 맞먹는 미국 리츠 시장

    (2) 자산 리츠 12가지 섹터 및 주요 종목

        - 인프라: American Tower Corporation(AMT), Crown Castle International Corporation(CCI), SBA Communications Corporation(SBAC)

        - 주거시설: Equity Residential(EQR), AvalonBay Communities Inc(AVB), Essex Property Trust Inc(ESS)

        - 산업시설: Prologis Inc(PLD), Duke Realty Corporation(DRE), Americold Realty Trust(COLD)

        - 리테일: Realty Income Corporation(O), Regency Centers Corporation(REG), Kimco Realty Corporation(KIM)

        - 데이터센터: Equinix Inc(EQIX), Digital Realty Trust Inc(DLR), Iron Mountain Incorporated(IRM)

        - 헬스케어: Welltower Inc(WELL), Ventas Inc(VTR), Healthpeak Properties Inc(PEAK)

        - 오피스: Alexandria Real Estate Equities Inc(ARE), Boston Properties Inc(BXP), Vornado Realty Trust(VNO)

        - 셀프스토리지: Public Storage(PSA), Extra Space Storage Inc(EXR), CubeSmart(CUBE)

        - 전문시설: Gaming and Leisure Properties Inc(GLPI), Lamar Advertising Company(LAMR), Outfront Media Inc(OUT)

        - 숙박/리조트: Host Hotels & Resorts Inc(HST), Park Hotels & Resorts Inc(PK), Ryman Hospitality Properties Inc(RHP)

        - 다각화시설: MGM Growth Properties LLC(MGP), VICI Properties Inc(VICI), W. P. Carey Inc(WPC)

        - 팀버: Weyerhaeuser Company(WY), Rayoniier Inc(RYN), PotlatchDeltic Corporation(PCH)

    (3) 섹터별 리츠 동향 정리

  21. 스타일이 다양한 미국 배당 ETF

    (1) 고배당 ETF

        - VYM: 고배당 ETF 중에서 운용자산 규모가 가장 큽니다. 리츠를 제외한 고배당주에 투자합니다. 금융주 20.9%, 필수소비재 14.8%, 헬스케어 14.5%, IT 11.5% 등. 분배율은 2.99%입니다.

        - DVY: 5년 이상 배당을 성장시킨 기업 중에서 배당수익률이 높은 종목을 선별해 투자하는 ETF입니다. 금융(27.5%), 유틸리티(20.4%), 경기소비재(8.8%) 순으로 많습니다. 분배율은 3.27%입니다.

        - HDV: 꾸준히 배당을 지급한 미국 주식 중 배당수익률이 높은 75개 기업에 투자합니다. 헬스케어(20.8%), 에너지(19.6%), 통신서비스(15.4%) 종ㅁ고 비중이 높습니다. 분배율은 3.92%입니다.

    (2) 배당성장 ETF

          : 고배당 ETF보다 배당수익률이 낮지만, 배당금이 꾸준히 늘어나는 종묙으로 구성한 ETF입니다.

        - VIG

        - SCHD

        - SDY

        - DGRO

        - NOBL

    (3) 우선주 ETF

          : 분배금을 월 단위로 지급하지만 주가가 크게 변동이 없어 주가 상승에 따른 차익실현은 어려운 수단입니다.

        - PFF

        - PGX

    (4) 리츠 ETF

        - VNQ

        - IYR

        - XLRE

    (5) 월 배당 ETF

          : 대부분 채권이나 우선주 등으로 구성된 종목입니다.

        - DIA

        - SPLV

        - DGRW

  22. 미국 배당주 투자 시 참고해야 할 사이트

    (1) 배당주 발굴에 적합한 사이트

        - 슈어디비던드닷컴(suredividend.com): 6가지 배당주 별칭에 해당하는 배당주 리스트 제공.

        - 디비던드단컴(dividend.com): 미국 배당주 정보 관련 가장 대중적인 사이트. Screener를 통해 조건에 맞는 배당주 발굴 가능.

        - 디비던드인베스터닷컴(dividendinvestor.com): 디비던드닷컴과 유사한 사이트.

        - 핀비즈닷컴(Finviz.com): 타 배당 정보 사이트에서 잘 제공하지 않는 투자지표, 5년 ESP 성장률, 5년 매출액 성장률 등 펀더먼탈 지표 필터가 많습니다. 

        - 인베스팅닷컴(kr.investing.com): 캘린더 형식으로 글로벌주식 배당 일정을 제공합니다. [도구모음] - [캘린더] - [배당 일정]. 한국어 서비스가 지원됩니다.

    (2) 개별 배당주 분석에 적합한 사이트

        - 디비던트닷컴(dividend.com)

        - 시킹알파닷컴(seekingalpha.com): 개별 종목의 5년치 재무정보를 무료로 볼 수 있습니다.

        - 초이스스탁(choicestock.co.kr): 개별 종목의 10년 재무재표 및 투자지표, 10년 배당금, 배당수익률 현황 등을 볼 수 있습니다. 국내 미국 주식 정보 사이트로 모든 정보가 한글입니다.

    (3) 따끈따끈한 배당 발표 소식은 어디서 접할까?

          : 자사 IR 홈페이지나 에드가 사이트에서 최초로 접할 수 있습니다.

 

CHAPTER 6. 투자자 맞춤형 배당 포트폴리오 꾸미기

  23. 나에게 맞는 배당주 투자 방법은 무엇일까?

    (1) 보수적인 투자자를 위한 배당주 투자

          : 가장 보수적인 투자대상은 고정배당우선주입니다. 그보다 수익률이 높은 배당주는 리츠와 고배당주입니다. 

    (2) 수익과 안전, 둘 다 추구하는 배당주 투자

          : 좀 더 위험을 감수하면서 기대수익률을 높이고 싶다면 배당성장주에 투자하는 것이 좋습니다. 배당성장주의 장점은 일반 주식과 기대수익률은 비슷한데 주가변동성은 낮습니다.

    (3) 공격적인 투자자를 위한 배당주 투자

          : 배당 이벤트를 통한 투자로 고수익을 노릴 수 있습니다. (증여, 상속, 경영참여형 사모펀드 인수 기업 등)

  24. 배당 포트폴리오 꾸미기

    (1) 한국 주식으로 매 분기 배당받는 포트폴리오 꾸미기

    (2) 미국 주식으로 매월 배당받는 포트폴리오 꾸미기

 

마치며

"배당주 투자 무작정 따라하기" 책의 CHAPTER 4~6에 대한 Summary를 위와 같이 진행하였습니다. 배당주의 개념과 매력에 대해서 잘 몰랐는데 한 권을 읽고 Summary하고 나니 그 개념이 와닿는 느낌입니다. 배움의 끝은 배운 내용에 대한 실행이라고 생각합니다. 이렇게 좋은 책 한 권을 읽었지만 그 내용을 체득하기 위해서는 실제로 그것을 행하는 것이 중요해 보입니다. 그래서 책에서 배운 지식을 활용하여 미주 배당주 투자에 대한 포트폴리오를 꾸밀 예정입니다. 필자의 포스팅을 함께 해주신 독자분들께서도 배당주 투자에 관심이 있으시다면 직접 포트폴리오를 꾸며 보시는 것도 좋은 공부가 될 것 같습니다. 경제적 자유를 얻을 그날을 위해 모두 화이팅하시길 바라겠습니다. 감사합니다.